非诉业务中的尽职调查

在市场经济中，各类经济主体因不同的商业动机，如并购、证券发行等情况下，需要对目标公司或项目主体进行全面的调查，这就是非诉业务中的尽职调查工作。尽职调查工作也是刚进入律所的实习律师或律师助理经常面临的工作类型之一。

2025年2月14日下午的灯湖课堂，本所左间芳律师助理结合近期的工作，为大家分享了非诉业务中如何开展尽职调查工作。

首先，左助理以商业动因不同的角度，为大家介绍了需要尽职调查的三种情况：

一是接受监管检查之前或企业准备融资上市对公司自身情况进行尽职调查；二是与第三方进行合资公司或合资交易中对合作方进行尽职调查；三是股权投融资、并购中对目标公司进行尽职调查。在上面的各种场景中，尽职调查实质上是对目标公司进行质量检查，以供委托客户进行商业决策提供参考意见。

接着，左助理总结了尽职调查的基本工作流程，包括：接受委托、确定标的、法律研究、尽调清单、高管访谈、现场尽调、外部核查、材料审阅、反馈要求、补充材料、草拟报告、修改报告、报告用印、底稿整理、归档存留。同时在尽职调查过程中主要从主（体）、业（务）、物、债、股、知、人、数（据）、责等方面对目标公司进行调查。       最后，左助理总结如何做好尽职调查工作，可以从两个维度进行考虑：一是要了解清楚委托客户的投资目的：不同的投资目的下投资人的关注点大不相同，长期投资看潜力、短期投资关注现金流，理解投资人的商业关切是把握尽调要点的第一个窍门；二是根据目标公司的行业特征推进重点核查点，不同行业的盈利的逻辑大不相同，有的靠技术、有的靠流量、有的牌照优势，例如科技类企业的重点核查方面应该是是技术、数据和人力，而金融类企业的重点核查方面应该是牌照、数据……了解清楚目标公司的企业类型以及盈利模式是把握尽调要点的第二个窍门。

听完左间芳律师助理的解读，每位同事都觉得获益匪浅。非常感谢今天左间芳律师助理的分享，我们期待通过灯湖课堂学到更多有用的知识！